最高人民法院关于审理证券市场因虚假陈述引发的民事赔偿案件的若干规定
最高人民法院
最高人民法院关于审理证券市场因虚假陈述引发的民事赔偿案件的若干规定
（２００２年１２月２６日最高人民法院审判委员会第１２６１次会议通过）
法释〔2003〕2号
中华人民共和国最高人民法院公告
《最高人民法院关于审理证券市场因虚假陈述引发的民事赔偿案件的若干规定》已于２００２年１２月２６日由最高人民法院审判委员会第１２６１次会议通过。现予公布，自２００３年２月１日起施行。
二○○三年一月九日
为正确审理证券市场因虚假陈述引发的民事赔偿案件，规范证券市场民事行为，保护投资人合法权益，根据《中华人民共和国民法通则》、《中华人民共和国证券法》、《中华人民共和国公司法》以及《中华人民共和国民事诉讼法》等法律、法规的规定，结合证券市场实际情况和审判实践，制定本规定。
一、一般规定
第一条 本规定所称证券市场因虚假陈述引发的民事赔偿案件（以下简称虚假陈述证券民事赔偿案件），是指证券市场投资人以信息披露义务人违反法律规定，进行虚假陈述并致使其遭受损失为由，而向人民法院提起诉讼的民事赔偿案件。
第二条 本规定所称投资人，是指在证券市场上从事证券认购和交易的自然人、法人或者其他组织。
本规定所称证券市场，是指发行人向社会公开募集股份的发行市场，通过证券交易所报价系统进行证券交易的市场，证券公司代办股份转让市场以及国家批准设立的其他证券市场。
第三条 因下列交易发生的民事诉讼，不适用本规定：
（一）在国家批准设立的证券市场以外进行的交易；
（二）在国家批准设立的证券市场上通过协议转让方式进行的交易。
第四条 人民法院审理虚假陈述证券民事赔偿案件，应当着重调解，鼓励当事人和解。
第五条 投资人对虚假陈述行为人提起民事赔偿的诉讼时效期间，适用民法通则第一百三十五条的规定，根据下列不同情况分别起算：
（一）中国证券监督管理委员会或其派出机构公布对虚假陈述行为人作出处罚决定之日；
（二）中华人民共和国财政部、其他行政机关以及有权作出行政处罚的机构公布对虚假陈述行为人作出处罚决定之日；
（三）虚假陈述行为人未受行政处罚，但已被人民法院认定有罪的，作出刑事判决生效之日。
因同一虚假陈述行为，对不同虚假陈述行为人作出两个以上行政处罚；或者既有行政处罚，又有刑事处罚的，以最先作出的行政处罚决定公告之日或者作出的刑事判决生效之日，为诉讼时效起算之日。
二、受理与管辖
第六条 投资人以自己受到虚假陈述侵害为由，依据有关机关的行政处罚决定或者人民法院的刑事裁判文书，对虚假陈述行为人提起的民事赔偿诉讼，符合民事诉讼法第一百零八条规定的，人民法院应当受理。
投资人提起虚假陈述证券民事赔偿诉讼，除提交行政处罚决定或者公告，或者人民法院的刑事裁判文书以外，还须提交以下证据：
（一）自然人、法人或者其他组织的身份证明文件，不能提供原件的，应当提交经公证证明的复印件；
（二）进行交易的凭证等投资损失证据材料。
第七条 虚假陈述证券民事赔偿案件的被告，应当是虚假陈述行为人，包括：
（一）发起人、控股股东等实际控制人；
（二）发行人或者上市公司；
（三）证券承销商；
（四）证券上市推荐人；
（五）会计师事务所、律师事务所、资产评估机构等专业中介服务机构；
（六）上述（二）、（三）、（四）项所涉单位中负有责任的董事、监事和经理等高级管理人员以及（五）项中直接责任人；
（七）其他作出虚假陈述的机构或者自然人。
第八条 虚假陈述证券民事赔偿案件，由省、直辖市、自治区人民政府所在的市、计划单列市和经济特区中级人民法院管辖。
第九条 投资人对多个被告提起证券民事赔偿诉讼的，按下列原则确定管辖：
（一）由发行人或者上市公司所在地有管辖权的中级人民法院管辖。但有本规定第十条第二款规定的情形除外。
（二）对发行人或者上市公司以外的虚假陈述行为人提起的诉讼，由被告所在地有管辖权的中级人民法院管辖。
（三）仅以自然人为被告提起的诉讼，由被告所在地有管辖权的中级人民法院管辖。
第十条 人民法院受理以发行人或者上市公司以外的虚假陈述行为人为被告提起的诉讼后，经当事人申请或者征得所有原告同意后，可以追加发行人或者上市公司为共同被告。人民法院追加后，应当将案件移送发行人或者上市公司所在地有管辖权的中级人民法院管辖。
当事人不申请或者原告不同意追加，人民法院认为确有必要追加的，应当通知发行人或者上市公司作为共同被告参加诉讼，但不得移送案件。
第十一条 人民法院受理虚假陈述证券民事赔偿案件后，受行政处罚当事人对行政处罚不服申请行政复议或者提起行政诉讼的，可以裁定中止审理。
人民法院受理虚假陈述证券民事赔偿案件后，有关行政处罚被撤销的，应当裁定终结诉讼。
三、诉讼方式
第十二条 本规定所涉证券民事赔偿案件的原告可以选择单独诉讼或者共同诉讼方式提起诉讼。
第十三条 多个原告因同一虚假陈述事实对相同被告提起的诉讼，既有单独诉讼也有共同诉讼的，人民法院可以通知提起单独诉讼的原告参加共同诉讼。
多个原告因同一虚假陈述事实对相同被告同时提起两个以上共同诉讼的，人民法院可以将其合并为一个共同诉讼。
第十四条 共同诉讼的原告人数应当在开庭审理前确定。原告人数众多的可以推选二至五名诉讼代表人，每名诉讼代表人可以委托一至二名诉讼代理人。
第十五条 诉讼代表人应当经过其所代表的原告特别授权，代表原告参加开庭审理，变更或者放弃诉讼请求、与被告进行和解或者达成调解协议。
第十六条 人民法院判决被告对人数众多的原告承担民事赔偿责任时，可以在判决主文中对赔偿总额作出判决，并将每个原告的姓名、应获得赔偿金额等列表附于民事判决书后。
四、虚假陈述的认定
第十七条 证券市场虚假陈述，是指信息披露义务人违反证券法律规定，在证券发行或者交易过程中，对重大事件作出违背事实真相的虚假记载、误导性陈述，或者在披露信息时发生重大遗漏、不正当披露信息的行为。
对于重大事件，应当结合证券法第五十九条、第六十条、第六十一条、第六十二条、第七十二条及相关规定的内容认定。
虚假记载，是指信息披露义务人在披露信息时，将不存在的事实在信息披露文件中予以记载的行为。
误导性陈述，是指虚假陈述行为人在信息披露文件中或者通过媒体，作出使投资人对其投资行为发生错误判断并产生重大影响的陈述。
重大遗漏，是指信息披露义务人在信息披露文件中，未将应当记载的事项完全或者部分予以记载。
不正当披露，是指信息披露义务人未在适当期限内或者未以法定方式公开披露应当披露的信息。
第十八条 投资人具有以下情形的，人民法院应当认定虚假陈述与损害结果之间存在因果关系：
（一）投资人所投资的是与虚假陈述直接关联的证券；
（二）投资人在虚假陈述实施日及以后，至揭露日或者更正日之前买入该证券；
（三）投资人在虚假陈述揭露日或者更正日及以后，因卖出该证券发生亏损，或者因持续持有该证券而产生亏损。
第十九条 被告举证证明原告具有以下情形的，人民法院应当认定虚假陈述与损害结果之间不存在因果关系：
（一）在虚假陈述揭露日或者更正日之前已经卖出证券；
（二）在虚假陈述揭露日或者更正日及以后进行的投资；
（三）明知虚假陈述存在而进行的投资；
（四）损失或者部分损失是由证券市场系统风险等其他因素所导致；
（五）属于恶意投资、操纵证券价格的。
第二十条 本规定所指的虚假陈述实施日，是指作出虚假陈述或者发生虚假陈述之日。
虚假陈述揭露日，是指虚假陈述在全国范围发行或者播放的报刊、电台、电视台等媒体上，首次被公开揭露之日。
虚假陈述更正日，是指虚假陈述行为人在中国证券监督管理委员会指定披露证券市场信息的媒体上，自行公告更正虚假陈述并按规定履行停牌手续之日。
五、归责与免责事由
第二十一条 发起人、发行人或者上市公司对其虚假陈述给投资人造成的损失承担民事赔偿责任。
发行人、上市公司负有责任的董事、监事和经理等高级管理人员对前款的损失承担连带赔偿责任。但有证据证明无过错的，应予免责。
第二十二条 实际控制人操纵发行人或者上市公司违反证券法律规定，以发行人或者上市公司名义虚假陈述并给投资人造成损失的，可以由发行人或者上市公司承担赔偿责任。发行人或者上市公司承担赔偿责任后，可以向实际控制人追偿。
实际控制人违反证券法第四条、第五条以及第一百八十八条规定虚假陈述，给投资人造成损失的，由实际控制人承担赔偿责任。
第二十三条 证券承销商、证券上市推荐人对虚假陈述给投资人造成的损失承担赔偿责任。但有证据证明无过错的，应予免责。
负有责任的董事、监事和经理等高级管理人员对证券承销商、证券上市推荐人承担的赔偿责任负连带责任。其免责事由同前款规定。
第二十四条 专业中介服务机构及其直接责任人违反证券法第一百六十一条和第二百零二条的规定虚假陈述，给投资人造成损失的，就其负有责任的部分承担赔偿责任。但有证据证明无过错的，应予免责。
第二十五条 本规定第七条第（七）项规定的其他作出虚假陈述行为的机构或者自然人，违反证券法第五条、第七十二条、第一百八十八条和第一百八十九条规定，给投资人造成损失的，应当承担赔偿责任。
六、共同侵权责任
第二十六条 发起人对发行人信息披露提供担保的，发起人与发行人对投资人的损失承担连带责任。
第二十七条 证券承销商、证券上市推荐人或者专业中介服务机构，知道或者应当知道发行人或者上市公司虚假陈述，而不予纠正或者不出具保留意见的，构成共同侵权，对投资人的损失承担连带责任。
第二十八条 发行人、上市公司、证券承销商、证券上市推荐人负有责任的董事、监事和经理等高级管理人员有下列情形之一的，应当认定为共同虚假陈述，分别与发行人、上市公司、证券承销商、证券上市推荐人对投资人的损失承担连带责任：
（一）参与虚假陈述的；
（二）知道或者应当知道虚假陈述而未明确表示反对的；
（三）其他应当负有责任的情形。
七、损失认定
第二十九条 虚假陈述行为人在证券发行市场虚假陈述，导致投资人损失的，投资人有权要求虚假陈述行为人按本规定第三十条赔偿损失；导致证券被停止发行的，投资人有权要求返还和赔偿所缴股款及银行同期活期存款利率的利息。
第三十条 虚假陈述行为人在证券交易市场承担民事赔偿责任的范围，以投资人因虚假陈述而实际发生的损失为限。投资人实际损失包括：
（一）投资差额损失；
（二）投资差额损失部分的佣金和印花税。
前款所涉资金利息，自买入至卖出证券日或者基准日，按银行同期活期存款利率计算。
第三十一条 投资人在基准日及以前卖出证券的，其投资差额损失，以买入证券平均价格与实际卖出证券平均价格之差，乘以投资人所持证券数量计算。
第三十二条 投资人在基准日之后卖出或者仍持有证券的，其投资差额损失，以买入证券平均价格与虚假陈述揭露日或者更正日起至基准日期间，每个交易日收盘价的平均价格之差，乘以投资人所持证券数量计算。
第三十三条 投资差额损失计算的基准日，是指虚假陈述揭露或者更正后，为将投资人应获赔偿限定在虚假陈述所造成的损失范围内，确定损失计算的合理期间而规定的截止日期。基准日分别按下列情况确定：
（一）揭露日或者更正日起，至被虚假陈述影响的证券累计成交量达到其可流通部分１００％之日。但通过大宗交易协议转让的证券成交量不予计算。
（二）按前项规定在开庭审理前尚不能确定的，则以揭露日或者更正日后第３０个交易日为基准日。
（三）已经退出证券交易市场的，以摘牌日前一交易日为基准日。
（四）已经停止证券交易的，可以停牌日前一交易日为基准日；恢复交易的，可以本条第（一）项规定确定基准日。
第三十四条 投资人持股期间基于股东身份取得的收益，包括红利、红股、公积金转增所得的股份以及投资人持股期间出资购买的配股、增发股和转配股，不得冲抵虚假陈述行为人的赔偿金额。
第三十五条 已经除权的证券，计算投资差额损失时，证券价格和证券数量应当复权计算。
八、附则
第三十六条 本规定自２００３年２月１日起施行。
第三十七条 本院２００２年１月１５日发布的《关于受理证券市场因虚假陈述引发的民事侵权纠纷案件有关问题的通知》中与本规定不一致的，以本规定为准。
国务院安委会办公室关于深入贯彻落实全国煤矿瓦斯治理现场会精神的通知
国务院安全生产委员会办公室
国务院安委会办公室关于深入贯彻落实全国煤矿瓦斯治理现场会精神的通知
安委办〔2008〕15号
各产煤省、自治区、直辖市及新疆生产建设兵团安全生产委员会：
经国务院同意，7月8日至9日，国务院安全生产委员会在辽宁省召开了全国煤矿瓦斯治理现场会（以下简称现场会）。张德江副总理出席会议并作重要讲话，就进一步做好当前和今后一个时期煤矿瓦斯治理工作作出部署。会议总结了近年来煤矿瓦斯治理工作的经验，分析了存在的问题，明确了瓦斯治理的指导原则、工作思路、目标任务、工作重点和工作措施，提出了构建“通风可靠、抽采达标、监控有效、管理到位”的瓦斯综合治理工作体系。为认真贯彻落实会议精神，把煤矿瓦斯治理攻坚战扎实有效推向深入，现就有关要求通知如下：
一、深入学习和贯彻落实现场会精神，进一步统一思想，提高认识
张德江副总理在现场会上的重要讲话，从科学发展观的高度，深刻阐述了抓好煤矿安全生产和瓦斯治理工作的重大意义；明确指出了煤矿安全是安全生产工作的重中之重，瓦斯治理是煤矿安全生产的关键环节；充分肯定了近年来煤矿瓦斯治理攻坚战所取得的明显成效；深刻分析了煤矿瓦斯治理工作中存在的突出问题和薄弱环节，提出了认真落实瓦斯治理的经济政策、高度重视瓦斯隐患排查治理、切实加强瓦斯防控现场管理、加快建立瓦斯防治科技支撑体系和进一步做好安全监管监察工作等五个方面的工作要求。各地区及其各有关部门、各单位、各煤矿企业要认真组织学习，领会精神实质，尽快把会议精神特别是张德江副总理的重要讲话精神传达贯彻下去，进一步统一思想认识，克服盲目乐观情绪，认清面临的形势任务，不断深化对煤矿瓦斯治理工作重要性的认识，深化对构建“通风可靠、抽采达标、监控有效、管理到位”瓦斯综合治理工作体系重要意义的认识，增强抓好煤矿安全生产和瓦斯治理工作的责任感、紧迫感，坚定不移地把瓦斯治理攻坚战扎实有效推向深入，力求取得更大的实效。
二、着力构建“通风可靠、抽采达标、监控有效、管理到位”瓦斯综合治理工作体系
全国煤矿瓦斯治理现场会提出的构建“通风可靠、抽采达标、监控有效、管理到位”的瓦斯综合治理工作体系，是煤矿瓦斯治理实践经验的概括总结，是对瓦斯治理规律认识的深化，是治理防范瓦斯灾害的基本要求，是把瓦斯治理工作推向新阶段的重要举措。“通风可靠”的基本要求是系统合理、设施完好、风量充足、风流稳定；“抽采达标”的基本要求是多措并举、应抽尽抽、抽采平衡、效果达标；“监控有效”的基本要求是装备齐全、数据准确、断电可靠、处置迅速；“管理到位”的基本要求是责任明确、制度完善、执行有力、监督严格。地方各级政府安委会要把瓦斯综合治理工作体系建设纳入安全生产工作的重要议事日程，作为制度建设的重要内容，在深入分析本地区煤矿瓦斯治理工作的现状及存在的突出问题，查找差距，分析原因的基础上，按照统筹规划、分步实施、总体推进的原则，研究制定构建瓦斯治理工作体系规划，并结合实际制定相应的考核标准，落实每个产煤市（地）、县（市）和煤矿企业完成规划目标的时限，分期分批组织实施，建设一批煤矿瓦斯治理示范县和示范矿井。各煤矿企业要紧紧抓住通风系统、抽采利用、监测监控、现场管理四个关键环节，逐矿查找差距，针对存在的问题，进一步加大安全投入、完善配套设施、落实相关责任，通过努力，尽快建立健全稳定可靠的矿井通风系统、科学合理的瓦斯抽采体系、有效管用的监测监控网络和严格规范的现场管理制度。
三、加强领导，明确责任，扎扎实实抓落实，全面提升煤矿瓦斯治理工作水平
当前，深化煤矿瓦斯治理工作的思路、目标、任务和要求已经明确，关键在落实，要抓紧、抓实、抓出成效。各地区要切实加强对煤矿瓦斯治理工作的组织领导，落实政府安全生产监管主体责任，实行政府行政首长负责制，地方各级政府主要领导同志要亲自抓煤矿安全生产，分管领导要负起责任，把瓦斯治理放在煤矿安全工作更加突出的位置，进一步强化对煤矿瓦斯治理工作的监管责任，加大政策扶持引导力度，支持煤矿搞好瓦斯治理和安全技术改造，加快建立瓦斯防治科技支撑体系，结合本地区煤层地质条件和瓦斯赋存特点，组织开发一批先进适用技术，推广一批技术成熟的装备。地方各级政府安委会要充分发挥综合协调作用，调动各方面积极性，按照现场会提出的五条具体要求，逐条进行细化分解，逐项落实责任单位和责任人，定期进行考核。督促有关部门深入实际调查研究，对瓦斯抽采利用各项政策没有落实到位的要分析原因，研究对策，排除障碍，尽快把政策落到实处。抓住本地区瓦斯治理工作存在的突出问题和薄弱环节，组织专家对瓦斯灾害严重的矿井逐矿进行“会诊”，一矿一策，逐矿突破。要深化瓦斯隐患排查治理，建立健全瓦斯隐患分级排查、上报、治理、监控机制，重大隐患实行政府部门挂牌督办。明确煤矿企业法定代表人是瓦斯治理的第一责任人，督促煤矿企业把瓦斯隐患排查治理责任落实到每个矿井、区队、班组，落实到每个环节、每道工序，确保瓦斯治理工作取得实效。
四、深入调研，摸清底数，尽快制定煤矿瓦斯治理和利用规划
按照“努力实现到2010年煤矿瓦斯事故死亡人数比2007年下降20%以上，有效控制重特大瓦斯事故、坚决遏制百人以上事故的目标”、“力争到2010年煤层气抽采量达到100亿立方米以上”的要求，地方各级政府要组织有关部门，在深入调查研究、摸清底数、分析现状和问题的基础上，结合实施《煤矿安全生产“十一五”规划》、《煤层气（煤矿瓦斯）开发利用“十一五”规划》，尽快研究制定煤矿瓦斯治理和利用“十一五”后三年规划，明确本地区瓦斯治理工作的目标、任务、重点和保障措施，紧紧抓住关键环节，确定瓦斯治理和利用的重点工程，落实具体的项目和资金，提出分步骤达到的要求。各产煤市（地）、县（市）和重点煤矿企业也要按照上述要求，尽快制定本行政区域或本企业煤矿瓦斯治理和利用“十一五”后三年规划。
五、进一步强化对瓦斯治理工作的监管监察
地方各级煤炭行业管理部门要切实加强煤矿安全管理，按规定组织开展煤矿瓦斯等级鉴定，严把审核批准关，严格按标准和规范确定矿井瓦斯等级；要严肃认真地搞好矿井生产能力核定工作，把构建瓦斯治理工作体系的要求特别是矿井通风、瓦斯抽采能力等作为生产能力核定的重要内容和约束指标；要积极推进煤矿企业瓦斯治理工作体系尽快建设到位。地方各级煤矿安全监管部门要进一步加大煤矿安全的日常监督检查，煤矿新建和改扩建项目，瓦斯治理工程不配套的，不得立项建设；存在重大瓦斯隐患难以治理的小煤矿，要予以关闭；要督促煤矿企业认真排查治理重大瓦斯隐患、落实瓦斯治理各项措施，切实做好从业人员安全教育培训，提高防范瓦斯灾害的技能。驻各地煤矿安全监察机构要依法履行国家监察职责，把煤矿瓦斯治理列入重点监察计划，组织开展对高瓦斯、煤与瓦斯突出矿井的专项监察和定期监察；严格煤矿建设项目“三同时”，对通风系统、瓦斯抽采、安全监控等瓦斯治理工程不配套的矿井，不得通过安全设施设计审查和竣工验收；严把煤矿安全许可关，对存在重大瓦斯隐患没有整改的煤矿，不得换发安全生产许可证；对瓦斯隐患严重、排查治理不力的，要予以行政处罚或停产整改；对因工作不力酿成事故的，要依法严肃追究责任。地方各级煤炭行业管理、煤矿安全监管部门和驻地煤矿安全监察机构要按照各自职责，齐心协力、密切配合，共同推进煤矿瓦斯治理工作。
六、加大宣传工作力度，营造有利于煤矿瓦斯治理的舆论氛围
各地区及其各有关部门、各煤矿企业，要充分发挥广播、电视、报刊、网络等媒体的作用，采用多种形式，广泛宣传全国煤矿瓦斯治理现场会精神和构建煤矿瓦斯综合治理工作体系的重要意义，要及时发现和总结推广瓦斯治理的先进经验和技术，抓好典型引路，尽快建成一批煤矿瓦斯治理示范县、示范矿井。探索适合自身实际、体现自身特色的好做法，着力解决瓦斯治理工作中遇到的新矛盾、新问题，实现再创新、再推动。开展瓦斯治理科普活动，营造有利于煤矿瓦斯治理的良好氛围。
请各产煤省（区、市）安委会将此通知转发至各有关成员单位各产煤市（地）、县（市）和各煤矿企业，并于8月20日前将贯彻落实全国煤矿瓦斯治理现场会精神情况报国务院安委会办公室。
国务院安全生产委员会办公室
二○○八年七月二十四日
